KINDERDIJK / SLIEDRECHT -Royal IHC heeft verlaat zijn jaarverslag over 2021 gepubliceerd. Dat is het gevolg van het hoofdlijnenakkoord met de financiële stakeholders van Royal IHC dat eind 2022 tot stand is gekomen en dat verwerkt moest worden in het jaarverslag.
De AMAZON, een gemodificeerde J-lay-schip. (Afbeelding Royal IHC)
In 2021 lag de focus van Royal IHC op het succesvol afronden van de grote en complexe projecten die in 2017 en 2018 waren aangegaan.
Mijlpalen
Daarbij zijn de volgende mijlpalen bereikt: – De zelfvarende snijkopzuiger SPARTACUS is in augustus 2021 overgedragen aan DEME, die ze naar volle tevredenheid kon inzetten bij haar initiële activiteiten in Egypte en Portugal. – In december 2021 keerde de AMAZON terug van succesvolle proefvaarten op zee, wat een nieuwe mijlpaal betekende in de voltooiing van het conversieproject van het schip. Op 31 augustus 2022 werd het schip met succes overgedragen aan McDermott. – Verschillende andere nieuwbouwcontracten werden in 2021 volgens planning succesvol opgeleverd, waaronder twee snijkopzuigers voor de Suez Canal Authority. In december 2021 heeft Royal IHC een Easydredge® 2700 sleephopperzuiger geleverd aan SEMAR (Secretaria de Marina) in Mexico. Dit schip is uit voorraad in Nederland gebouwd, waardoor we konden voldoen aan een korte levertijd.
Tegenslagen
Helaas zijn er ook in 2021 nog additionele tegenslagen geweest op de AMAZON en SPARTACUS die hebben geleid tot additionele kosten. Daarnaast bleef Royal IHC veel last ondervinden van COVID-19. Door de onzekerheid over het verloop van de pandemie – en ook de algemene economische vooruitzichten – stelden veel klanten hun aankoopbeslissingen uit. Hierdoor kon Royal IHC het forse omzetverlies ten opzichte van de pre-COVID-19 periode niet goedmaken.
Financiële resultaten 2021
De financiële resultaten over 2021 laten een positieve EBITDA zien van € 15,7 miljoen (2020: € 199,4 miljoen verlies), een forse verbetering ten opzichte van voorgaande jaren. Het nettoresultaat kwam uit op € 63,4 miljoen verlies (2020: € 300,1 miljoen verlies), mede door een eenmalige impairment van € 20 miljoen op de deferred tax asset. De reorganisatie in 2020, de toename van de flow business (equipment, services en standard modular baggerschepen) en de afronding van complexe en verlieslatende legacy-projecten droegen positief bij, en de COVID-19-overheidssteun hielp om onze medewerkers te behouden in een tijd van aanzienlijke daling van de orderintake en omzet als gevolg van de pandemie.
Ontwikkelingen
De tegenvallende instroom van grotere orders, mede vanwege geopolitieke ontwikkelingen en volatiliteit op de grondstoffenmarkt, heeft ook gevolgen voor de financiële positie van Royal IHC. Om dit te verbeteren startte Royal IHC een herstructureringsproces, inclusief het proces van de verkoop van de zelfstandige dochteronderneming IQIP. Dit proces is in een vergevorderd stadium en zal na afronding de liquiditeit en het eigen vermogen van Royal IHC aanzienlijk verbeteren. De opbrengst van de verkoop van IQIP zal worden gebruikt om nagenoeg alle bestaande bankschulden af te lossen met behoud van werkkapitaal faciliteiten voor nieuwe orders.
Overdracht voorzittershamer
Met het oog op de nieuwe financiële verhoudingen is in het recente hoofdlijnenakkoord overeengekomen dat de Stichting Continuïteit meerdere kandidaten mag benoemen in de RvC, waaronder de voorzitter. Als onderdeel van de door de stakeholders afgesproken implementatie van dit akkoord heeft Gerben van de Rozenberg, namens de Stichting Continuïteit, sinds 5 januari 2023 zitting in de RvC, en heeft Menno Snel de voorzittershamer overdragen aan de heer Van de Rozenberg. Snel zal op verzoek van de stakeholders nog enige tijd als onafhankelijk lid van de RvC actief blijven om zo de onderneming en de RvC in nieuwe samenstelling met raad en daad te kunnen bijstaan. Tenminste tot de volledige implementatie van het hoofdlijnenakkoord zal de RvC van Royal IHC bestaan uit Gerben van de Rozenberg, Menno Snel, Kees Korevaar, Boudewijn Wentink en Frank Verhoeven.
WHOA-procedure
Het door Royal IHC beoogde financieel herstructureringsakkoord, dat uitsluitend betrekking heeft op een aanpassing van de voorwaarden van de bestaande financiering (en dus niet op handelscrediteuren) en overigens niet voorziet in de afschrijvingen van de verplichtingen, wordt gesteund door een meerderheid van de kredietverstrekkers. De Raad van Bestuur startte begin 2023 een “WHOA-procedure” (Wet Homologatie Onderhands Akkoord), gesteund door de meerderheid van de kredietverstrekkers, om een minderheid van kredietverstrekkers te binden aan het financieel herstructureringsplan. De Raad van Bestuur verwacht een gunstige uitkomst van deze procedure.
Cruciaal jaar
CEO Jan-Pieter Klaver: “Onze flow business (equipment, services en standaard baggerschepen) draait gewoon goed en winstgevend en na een zeer moeizame tijd voor Royal IHC verwacht ik dat we met het finaliseren van het akkoord met onze financiële stakeholders ook weer het vertrouwen kunnen gaan winnen van onze klanten voor het bouwen van grote custom-built schepen. Het jaar 2023 wordt wat dat betreft een cruciaal jaar voor ons als producent van complexe geïntegreerde schepen.”